대체투자와 ESG

대체투자와 ESG

국내에서는 관심이 낮지만, 해외에서는 환경, 사회, 지배구조(ESG)에 대한 관심이 점점 높아지고 있습니다. 향후 3~5년 이내에 중요한 고려사항이 될 거라고 말하기도 합니다.

일반 주식형 펀드에서 ESG 이슈는 오래되었습니다. ESG 우수기업에만 투자하는 ESG 전문 펀드들도 많죠. 단순히 사회적 책임때문이 아닌, ESG 우수기업이 좋은 평판을 바탕으로 장기적으로 더 좋은 성과를 낸다는 경제적 이유와도 맞물려 있었죠. ESG 펀드의 투자자들 역시 돈을 벌기 위해 펀드에 돈을 맡기는 것이니까요. 국내에서 초기 ESG 펀드들이 실패했던 이유도 수익을 내지 못했기 때문입니다. 주식에서는 ESG 중 지배구조(G)에 초점을 맞춘 경우가 많습니다.

하지만, 부동산이나 인프라 같은 실물자산은 환경(E)이나 사회적 책임(S)이 중요합니다.

부동산은 대체투자 중에는 ESG 이슈에서 가장 앞서 있습니다. 에너지 절약, 환경을 생각한 쓰레기 처리 등의 기능을 갖춘 건물이 그 예입니다. 또한, 사회적 책임 관련해서는 사회적 주거시설(social housing), 적정주택(affordable housing) 등을 예로 들 수 있습니다. 최근 주거시설의 가격과 임대료가 급격히 상승하며 이런 사회적 주거시설에 대한 관심은 높아지고 있습니다.

인프라에서는 신재생에너지(renewable energy)에 대한 투자가 대표적인 예입니다.

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