Investment Themes

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인프라, 기업, 부동산의 투자 테마는 중복되는 경우가 많습니다. 같은 거시 환경에 노출되어 있다 보니, 자연스러운 현상이죠.

기본적으로 이슈들은 기술발달과 인구구조의 변화에서 파생됩니다.

인구 고령화 및 건강에 대한 관심 증가에 따라 인프라, 기업, 부동산 분야에서 헬스케어에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 사회적 인프라(social infrastructure)의 주거 및 교육(Housing & Education) 분야와 건강(health) 분야에서 헬스케어에 관심을 갖고 있으며, 이는 헬스케어 기업들에 대한 관심과 일맥상통합니다. 특히 multi-site, multi-line 등 멀티 서비스 쪽과 생명과학(life science) 쪽 기업들에 대한 관심이 높죠. 부동산 역시 시니어 하우징(senior housing)이나 의료시설(Medical office) 등 헬스케어 부동산이 빠르게 성장하고 있습니다.

사람들이 삶의 질에 대한 관심이 커지면서 교육에 대한 열기도 높아질 것으로 보이며, 이에 따라 부동산에서는 학생 기숙사 역시 지속적으로 인기가 있을 것으로 보입니다. 그 외에 이제는 식상한 단어일 수도 있는 도시화와 교외지역의 고급화 등도 관심을 가져볼만한 변화라고 합니다.

기술발달도 중요한 동인인데, 이 중 데이터 사용량 증가에 따라 통신 관련 인프라 중 광통신망이나 데이터 센터에 대한 관심이 커지고 있죠. 또한, 데이터 센터 운영이나 클라우드 서비스를 제공하는 IT 서비스를 제공하거나 big data를 다루는 TMT 관련 기업에 대한 관심도 증가하였죠. 부동산 쪽에서도 데이터 센터에 대한 관심이 증가하고 있습니다.

교통 인프라 역시 관심 대상입니다. 이는 (1)물류시설, 그리고 (2)숙박시설과 관련이 있습니다.

물류시설은 이미 많이 언급되고 있는 전자상거래의 영향 외에 물류시설의 자동화, 3D 프린팅 등이 이슈가 되며 많은 변화가 있을 것으로 보고 있으며, 관련 기업에 대한 투자 관심도 증가하고 있습니다. 부동산 시장에서는 거점형태인 대형 물류센터와 빠른 배송을 위한 last mile 물류시설이 더욱 각광 받을 것으로 예상되는 가운데, 물류시설 자동화나 자율주행자와 같은 자동화도 중요한 이슈가 될 것으로 봅니다.

교통 인프라가 영향을 주는 또다른 분야는 숙박시설인데 여행을 다니는 인구는 꾸준히 증가할 것으로 보여서 경기변동의 영향을 받기는 하지만, 중장기적으로 숙박시설 역시 좋은 투자대상이 될 것이라고 합니다.