글로벌 부동산 투자 붐...

글로벌 부동산 투자 붐...

 

올지 안올지 모르지만 혹시 모를 인플레이션 위험에 대비하려면, 부동산 등 실물투자가 채권 보다 낫다고 썼습니다만...

 

위기...
http://nowgnoy.blog.me/100182071522

 

편하게 바라봐도 될까라는 생각이 들게 하는 전세계적인 부동산 투자 붐.

 

부동산 투자 붐을 이끌고 있는 대표적인 주자는 몸집이 커지고 있는 글로벌 국부펀드들입니다. 전통적인 투자안 外에 이머징마켓의 주식 및 통화, 인프라, 사모펀드 등에 대한 투자도 늘리고 있지만, 빼놓을 수 없는 것 중 하나가 부동산에 대한 적극적인 투자입니다.

 

인플레이션에 대한 우려나 고위험을 추구하기라기 보다는 채권의 낮은 수익률에 만족하지 못해서 이죠.

 

글로벌 국부펀드들, 부동산 투자 사냥 나섰다
http://www.edaily.co.kr/news/NewsRead.edy?SCD=JH31&newsid=01679366602742664&DCD=A00803&OutLnkChk=Y

 

국부펀드 자산 3년내 60% 커진다...파장은
http://www.newspim.com/view.jsp?newsId=20130314000052

 

Would You Please Yield?
http://online.wsj.com/article/SB10001424127887324678604578340630485929040.html

 

채권보다는 채권형 수익을 추구하되 더 높은 수익을 기대할 수 있는 채권의 대체상품으로 부동산을 찾고 있으며, 국부펀드 이외에 사모펀드 등 글로벌 큰 손들도 같은 이유로 속속 합류하고 있습니다.

 

글로벌 큰손, 채권 떠나 부동산으로
http://economy.hankooki.com/lpage/worldecono/201303/e2013031317531369760.htm

 

부동산으로 옮겨가는 사모펀드로는 Buyout으로 유명한 KKR이 그 대표적인 예입니다. 그동안 부동산 투자를 안하던 KKR이 부동산 관련 첫번째 펀드를 내며 부동산 투자에 데뷔하였죠.

 

KKR Said to Debut Real Estate Fund With $500 Million
http://www.bloomberg.com/news/2013-03-12/kkr-said-to-debut-real-estate-fund-with-500-million.html

 

국내 연기금이나 공제회, 대형 생보사들 역시 이미 해외 부동산 투자를 늘려가고 있었는데, 여기에 해외투자나 대체투자를 안하던 신한생명, 하나HSBC생명 등 국내 중소형 보험사들도 뛰어들고 있습니다.

 

[더벨]저금리 해법…신한 '대체투자'·현대라이프 '대출'
http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2013031310499627446&type=1

 

국내외를 불문한 이러한 현상은 글로벌 부동산 시장이 이미 과열 아닌가라는 고민을 하게 만듭니다.

 

부동산은 시장보다 개별 건이 중요하기에 건별로 접근해야 한다고 말하는 사람들도 많지만, 몇번의 금융위기는 무너지는 시장 앞에 장사는 없음을 보아왔습니다. 시장만 보고 뛰어들어서도 안되지만, 개별 건만 보고 뛰어 들어서도 안 됩니다.

 

하나의 예이지만, 미국 뉴욕 부동산 계의 거물 Harry Macklowe의 경우 2007년 World Wide Plaza를 포함한 뉴욕 맨하탄의 7개 빌딩을 USD 7 BN에 매입하였습니다. 대상 빌딩들은 최고라고 까지는 할 수 없지만 그래도 좋은 빌딩들이었습니다.

 

특히 Worldwide Plaza는 매매가가 약 USD 1.7 BN로 그 당시 기준으로 미국 역사상 2번째로 비싼 오피스 빌딩 거래(the second-largest sale price for an office building in U.S. history)였습니다. Harry Macklowe는 유명한 부동산 투자자였기에 그 시점에서는 말도 안되는 가격에 산 것도 아니었고요. 그만한 가치가 있는 빌딩이었다고 볼 수 있죠.

 

Macklowes Notch Second-Biggest Building Buy in U.S. History
http://observer.com/2007/02/macklowes-notch-secondbiggest-building-buy-in-us-history/

 

하지만, 부동산 시장의 신용위기는 결국 2009년 헐값에 부동산을 매각해야 하는 상황으로 몰아갔습니다. 그 주된 원인이 레버리지 였긴 하지만, 신용경색을 야기한 시장의 영향 역시 무시 못합니다.

 

Real-Estate Credit Crisis Squeezes Macklowe
http://online.wsj.com/article/SB120181345769733089.html

 

결국 George Comfort & Sons와 RCG Longview가 Worldwide Plaza를 약 USD 600 MN에 매입하였는데, 이는 Harry Macklowe가 지급하였던 금액에서 65% 할인된 가격이었고, 매수자 측면에서 2009년 최고의 딜에 뽑히게 됩니다.

 

The best and worst deals
http://therealdeal.com/issues_articles/the-best-and-worst-deals/

 

잠깐 이야기가 옆으로 빠졌는데, 다시 돌아와서...

 

지나친 과열이고, 이미 늦은게 아니냐는 의견들에 대해 일부 전문가들은 말합니다. 이러한 글로벌 큰손 및 새로운 투자자들의 부동산 매입으로 앞으로도 10년간은 부동산 투자가 가파르게 늘어날 것이라고.

 

세계적 부동산 컨설팅 업체인 존스랑라살 같은 경우 전세계의 상업용 부동산 거래규모가 2012년 4,500억달러에서 2030년에는 1조달러를 돌파할 것이라고 내다보고 있습니다.

 

단기간에 많은 투자자들이 뛰어들고, 많이 오르는게 부담스럽긴 하지만 지역별 차이를 두며 전체적으로 시장이 확대되고 가격이 많이는 아니더라도 좀더 오르지 않을까 생각해봅니다.