글로벌 상업용 부동산 담보 대출시장의 기회와 위기

글로벌 상업용 부동산 담보 대출시장의 기회와 위기.

 

여러가지 통계 자료와 수치들을 제시하지만, 결론은 수요와 공급의 불균형.

 

향후 수년간 만기도래하는 대출채권들이 많다보니 수요가 많지만, 은행들의 대출성향 보수화로 대출금액이 줄어들어 불일치가 발생하고 있으며, 이렇게 은행이 빠진 자리에 펀드의 투자 기회가 존재한다는 설명.

 

이는 상업용 부동산 담보 대출 뿐만 아니라 대부분 대출 시장에서도 유사합니다.

 

수급의 불균형이 상대적으로 높은 수익률을 가능하게 하지만, 동시에 펀드 자금이 부족한 공급을 채워주지 못할 경우 연쇄 부도로 이어질 수도 있습니다.

 

그런 의미에서 아래 표들은 의미가 있습니다. 미국 상업은행의 상업용 부동산 및 부동산 관련 자산이 감소 추세에서 증가 추세로 돌아섰다는 것은 상업은행이 더이상 대출자산을 감소시키지 않음을 나타냅니다. 펀드의 대출이 밑빠진 독에 물붓기가 아님을 의미합니다.

 

[CB Asset % Chg RE Loan (%)]

 

[CB Asset % Chg CRE (%)]

 

특히, 상업용 은행의 대출자산은 감소세를 멈추었지만, 다른 금융기관들의 감소세가 지속되고 있음은 아직 기회가 늦지 않았음을 보여줍니다.

 

[CB CRE Loans (USD BN)]

 

[FI CRE Loans (USD BN)]

 

다른 금융기관들의 상업용 부동산 대출금액도 증가세로 전환되고 그 기울기가 가파라지면, 그때는 과열을 우려해야겠죠.

 

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위 글은 정확한 분석에 기반을 둔 글이 아니며, 객관적이지 않은 내용을 포함하고 있을 수 있습니다. 또한 특정 투자안에 대한 투자의사결정에 영향을 주기 위한 목적으로 씌여지지는 않았습니다. 동 블로그의 다른 모든 글도 마찬가지 입니다.