입출금이 자유로운 상품 (MMDA, MMT, CMA, MMF)

□ 입출금이 자유로운 상품 (MMDA, MMT, CMA, MMF)

* MMDA (Money Market Deposit Account) : 금리가 보통예금 보다 높은 수시입출금 예금상품. 판매처 : 은행.

보통예금 보다 높지만 다른 금융상품들 보다 금리가 낮으며 예치일, 금액에 따라 금리 차이 존재. 은행에 따라 금액이 커도 예치기간이 7일 미만인 경우 아예 이자가 없기도 함.

* MMT (Money Market Trust) : 수시입출금이 가능한 특정금전신탁. 판매처 : 은행.

정기예금, 콜론, RP, 발행어음 등을 주로 편입.

신용등급이 높은 1일물 RP, 발행어음 등으로 운용되는 표준MMT와 고객 요청에 따라 운용방식이나 투자대상 등을 1대 1로 협의해 운용할 수 있는 맞춤MMT가 있음. 

별도 운용규제 없음. 1년 만기 정기예금상품을 가입 후 수시입출금으로 잔액을 유지하는 방식을 통해 MMDA 보다 높은 이자 지급 가능.

회계적으로는 신탁을 별도 실체로 봄. K-IFRS에서는 투자자가 직접 운용을 지시할 수 있으므로 MMT에 대한 지배력을 보유한다고 보아서 별도재무제표에서 종속 기업 투자로 회계처리. 연결재무제표에서는 구성 자산을 직접 보유한 것으로 회계처리.

* CMA (Cash Management Account; 종합자산관리계좌) : 환매조건부채권(RP), 국공채, 금융채, 우량 회사채 등에 투자하여 이자를 돌려주는 금융상품. 투자 대상에 따라 RP형, 발행어음형, MMF형, MMW형 등이 있음. 판매처 : 증권사.

* MMF (Money Market Fund) : 기업어음(CP), 양도성예금증서(CD), 국공채 등 단기의 채무상품에 투자하는 펀드 상품. 판매처 : 은행, 증권사, 자산운용사.

수익증권 형태로 익일입금 익일 환매. 운용대상은 자산종류, 만기, 신용등급 등 제한.

당일 환매가 안되고, 시가와 0.5% 이상 차이가 나면 시가평가로 전환되어 수익률이 변동되는 등 현금성 자산으로 보유하기에는 단점 존재.

회계적으로는 신탁을 별도 실체로 봄. 만기가 존재하므로 채무상품으로 보며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 처리.

* MMW (Money Market Wrap Aoount) : 한국증권금융 등에 위탁하여 이루어지는 투자일임계약. 판매처 : 증권사.

회계처리는 구성자산을 직접 보유하고 있는 것으로 처리.

시장금리를 적용 받으므로 적용되는 금리는 예치기간 중 변동할 수 있으나, 일반적으로 CMA > MMT > MMDA > 보통예금 順.

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