금융위기

금융위기

부자들은 금융위기나 금융시장의 충격을 좋아합니다. 돈을 벌 수 있는 기회이니까요. 물론 그들도 대부분 위기를 정확히 예측하지는 못합니다. 일시적 충격으로 몇 조원씩 손실을 보기도 하죠. 하지만, 몇백조가 넘는 자산 중 몇조의 손실은 폭락 후 큰 기회를 찾을 수 있다면 감내할만 수준입니다. 총자산이 몇억인 사람이 몇억 잃는 것보다 충격이 적죠.

자산가격이 과도하게 올라서 추가적인 기대수익률이 매우 낮아져 있다고 판단되면, 차라리 어느 정도 손실을 보더라도 지금 정리되면 과매도 국면에서 다시 투자하면 몇배의 수익을 올리는 것이 나으니까요.

과매수로 자산의 가격을 최대한 끌어올린 뒤 재빨리 발을 빼서 시장을 붕괴시키고, 과매도 국면에서 레버리지를 사용해 투자하는 것이 투자수익의 극대화를 위해 좋습니다.

사람마다 성향의 차이는 있습니다만 자산규모에 따른 성향의 차이도 있습니다. 과매수 국면이라고 해도 언제까지 거품이 지속될지 모르듯이, 과매도 국면이라고 해도 언제 회복이 시작될지는 모릅니다. 수익의 극대화를 위해서는 레버리지를 일으켜야 한다는 것을 알지만, 언제까지 버텨야 할지 불확실한 상황에서 무작정 레버리지를 쓸 수는 없습니다. 

과거에 보면 많은 경우 돈이 없는 사람들이 과매도 국면이라고 판단하여 무리해서 레버리지를 썼을 경우 상환기일이 와도 자산가격이 충분히 오르지 않아서 파산을 하게 됩니다. 몇천만원에서 몇억원의 대출은 일반인들에게는 투자자산을 회수하기 전에는 쉽게 갚을 수 없는 큰 돈인 경우가 많죠.

하지만, 몇천억원에서 몇조원의 자산가들이라면 몇십억원에서 몇백억원의 레버리지를 낮은 비용으로 조달하고, 투자대상의 가격이 오를 때까지 충분히 버틸 수 있습니다. 

지금은 물가상승과 금리인상을 우려하고 있는데, 위기로 전이되면 수요 감소로 생필품의 물가가 하락하게 됩니다. (사치품은 영향이 적더라도) 그리고 나면 정부와 중앙은행의 유동성을 공급하게 됩니다. 

공급의 증가가 아닌 수요 감소로 인한 생필품 가격 하락은 정부가 국민들에게 균등하게 돌아가도록 유동성을 공급하더라도 일반 국민들은 그 돈을 생필품을 소비하는데 쓸 수 밖에 없다는 것을 의미합니다. 하지만, 부자들에게는 투자를 위한 여유돈이 됩니다. 균등하게 공급된다고 가정하더라도요. 

그러나 실제로는 유동성의 공급이 구성원 모두에게 균등하게 이루어지지도 않습니다. 취약계층에 대한 직접 지원이 아닌 금리인하 같은 경우 금융시장을 통한 유동성이 공급효과가 나오게 되는데, 이는 금융자산이 많은 기업이나 부자들 위주로 이루어지게 됩니다. 

금융이 이끄는 경기회복은 대다수 국민들은 회복을 체감할 수 없어도 통계적 수치에는 선반영이 됩니다. 정부는 경기가 좋아지고 있다고 말해도 대부분의 사람들이 삶이 더 어려워졌다고 느끼는 것은 단지 대부분의 사람들이 만족을 모르기때문에 좋아졌어도 투덜대는 것이 아니라 실제로 안 좋아지거나 어려워지면서 수치만 좋아지기 때문인 경우가 많습니다.

이러한 과정을 겪게 되기 때문에 금융위기를 겪을 때마다 빈부의 격차가 커지게 되는 것은 반복되는 우연이나 사람들의 착각이 아니라 자본주의가 가진 구조적인 문제 중 하나입니다. 

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이렇게 말하면 공산주의라고 비난하는 사람들이 꼭 있는데요, 그렇다고 제가 사회주의나 공산주의를 지지하는 것은 아닙니다. 

사회주의나 공산주의의 경우 그 이론 자체에 문제가 있는 것은 아니라고 생각하기는 합니다. 그러다 보니 사회를 위한다는 신념이 있고 머리도 좋은 사람들이 사회주의나 공산주의에 빠져드는 것도 이해가 됩니다. 

하지만, 사회주의나 공산주의의 가장 큰 문제는 이론이 아닌 그 이론이 성립되기 위한 전제조건입니다. 이 세상에 자기 자신과 다른 사람의 이익을 똑같이 생각하는 이상적인 사람들만 존재할 경우에만 제대로 작동하게 됩니다. 다수가 그런 것이 아니라 100% 그런 사람들만 존재해야 합니다. 하지만 실제로 그런 국가나 사회는 없죠. 심지어 사회주의나 공산주의를 주장하고 주도하는 사람들 중에는 특히나 더 그런 사람과 거리가 먼 권력 탐욕자들이 많습니다. 그러다 보니 현실 속에서는 사회주의나 공산주의를 표방하는 국가들은 전체 이론과는 괴리된 독재국가로만 존재하게 됩니다.